Взгляд БКС: Северокорейская угроза, предпраздничные настроения
28 Апреля 2017
Американские власти продолжают делать грозные заявления в отношении Северной Кореи: Дональд Трамп предупредил, что возможен «серьезный, серьезный конфликт» с Пхеньяном. В преддверии майских праздников инвесторы могут закрывать позиции.
Нефть и газ
Татнефть: Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в объеме 50% по МСФО – позитивно
50% чистой прибыли по МСФО соответствуют RUB 22.81 на акцию и доходности 6.3% на «обычку» и 10% на «префы», что выше наших оценок.
Газпром: 4К16 по МСФО – EBITDA на уровне ожиданий, FCF близок к нулю
Финансовые результаты за 4К16 в целом совпали с ожиданиями, скорректировавшись под различные изменения стоимости резервов и активов.
Газпром: Телеконференция – дивиденды RUB 7.89, возможен рост экспорта
Хотя подтверждение размера дивидендов может разочаровать инвесторов, которые надеялись на коэффициент выплат 50%, потенциальный рост экспорта позитивен.
Новатэк: Телеконференция – планы увеличения добычи, Ямал СПГ по расписанию – нейтрально
Добыча продолжит снижаться, но приобретение новых активов и увеличение добычи помогут Новатэку сохранить свою рыночную долю.
РД КМГ: 1К17 по МСФО – EBITDA выше оценок, положительный FCF, CFY на уровне 10%
Скорр. EBITDA превзошла наши ожидания, чистая денежная позиция растет.
РД КМГ: Подтверждение прогнозов компании – нейтрально
Менеджмент подтвердил ожидания позитивного эффекта от модернизации НПЗ и планы расширения ресурсной базы за счет сделок M&A.
Металлургия и добыча
Petropavlovsk: Операционные результаты за 1К17 – выглядят сильно, но низкий уровень раскрытия
Результаты выглядят сильно, поскольку оценочная выручка выросла на 25% г/г. Однако качество раскрытия информации снова ухудшилось.
НЛМК: 1К17 по МСФО – несколько лучше оценок, небольшой позитив
Результаты лишь немного превысили наши оценки и консенсус-прогноз. Конъюнктура рынка стали ожидаемо ухудшается – сохраняем негативный взгляд.
Норильский никель: Операционные результаты за 1К17 – разовое существенное снижение, но риски сохраняются
Результаты выглядят умеренно негативно, в особенности учитывая наличие рисков для годового прогноза.
Электроэнергетика
Государственные энергокомпании: Подписано поручение правительство по коэффициент выплат 50% – позитивно
Подписание поручения улучшает отношение рынка к акциям сетевых компаний (Россети, ФСК) и в меньшей степени к Интер РАО.
Энел Россия: 1К17 по МСФО – EBITDA выше ожиданий, позитивные риски для годовых прогнозов
Рост EBITDA на 80% в результате наступления седьмого года эксплуатации новых энергоблоков превышает наши ожидания.
Девелопмент
Недвижимость: Снижение объемов ввода жилья в Москве
Текущие объемы продаж недвижимости указывают на постепенное восстановление спроса, что может впоследствии обеспечить устойчивый рост объемов ввода жилья.
Потребительский сектор
X5 Retail: 1К17 по МСФО – ускорение роста, позитивные перспективы
Мы ожидаем повышения рентабельности по EBITDA X5 за 2017 г., что может стать большим сюрпризом для консенсус-прогнозов.
Дикси: 1К17 по МСФО – пока без признаков восстановления
Результаты выглядят слабыми, что неудивительно, учитывая динамику выручки ритейлера.
Черкизово: Операционные результаты за 1К17 – снижение цен, небольшой негатив
Мы ожидаем несколько негативной реакции рынка на результаты.
Медиа и IT
Яндекс: 1К17 по US GAAP – лучше ожиданий, позитивно
Уверенные результаты подтверждают наше недавнее повышение рекомендации до «ПОКУПАТЬ».
Юлия Покаместова филиала БКС Премьер
Нефть и газ
Татнефть: Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в объеме 50% по МСФО – позитивно
50% чистой прибыли по МСФО соответствуют RUB 22.81 на акцию и доходности 6.3% на «обычку» и 10% на «префы», что выше наших оценок.
Газпром: 4К16 по МСФО – EBITDA на уровне ожиданий, FCF близок к нулю
Финансовые результаты за 4К16 в целом совпали с ожиданиями, скорректировавшись под различные изменения стоимости резервов и активов.
Газпром: Телеконференция – дивиденды RUB 7.89, возможен рост экспорта
Хотя подтверждение размера дивидендов может разочаровать инвесторов, которые надеялись на коэффициент выплат 50%, потенциальный рост экспорта позитивен.
Новатэк: Телеконференция – планы увеличения добычи, Ямал СПГ по расписанию – нейтрально
Добыча продолжит снижаться, но приобретение новых активов и увеличение добычи помогут Новатэку сохранить свою рыночную долю.
РД КМГ: 1К17 по МСФО – EBITDA выше оценок, положительный FCF, CFY на уровне 10%
Скорр. EBITDA превзошла наши ожидания, чистая денежная позиция растет.
РД КМГ: Подтверждение прогнозов компании – нейтрально
Менеджмент подтвердил ожидания позитивного эффекта от модернизации НПЗ и планы расширения ресурсной базы за счет сделок M&A.
Металлургия и добыча
Petropavlovsk: Операционные результаты за 1К17 – выглядят сильно, но низкий уровень раскрытия
Результаты выглядят сильно, поскольку оценочная выручка выросла на 25% г/г. Однако качество раскрытия информации снова ухудшилось.
НЛМК: 1К17 по МСФО – несколько лучше оценок, небольшой позитив
Результаты лишь немного превысили наши оценки и консенсус-прогноз. Конъюнктура рынка стали ожидаемо ухудшается – сохраняем негативный взгляд.
Норильский никель: Операционные результаты за 1К17 – разовое существенное снижение, но риски сохраняются
Результаты выглядят умеренно негативно, в особенности учитывая наличие рисков для годового прогноза.
Электроэнергетика
Государственные энергокомпании: Подписано поручение правительство по коэффициент выплат 50% – позитивно
Подписание поручения улучшает отношение рынка к акциям сетевых компаний (Россети, ФСК) и в меньшей степени к Интер РАО.
Энел Россия: 1К17 по МСФО – EBITDA выше ожиданий, позитивные риски для годовых прогнозов
Рост EBITDA на 80% в результате наступления седьмого года эксплуатации новых энергоблоков превышает наши ожидания.
Девелопмент
Недвижимость: Снижение объемов ввода жилья в Москве
Текущие объемы продаж недвижимости указывают на постепенное восстановление спроса, что может впоследствии обеспечить устойчивый рост объемов ввода жилья.
Потребительский сектор
X5 Retail: 1К17 по МСФО – ускорение роста, позитивные перспективы
Мы ожидаем повышения рентабельности по EBITDA X5 за 2017 г., что может стать большим сюрпризом для консенсус-прогнозов.
Дикси: 1К17 по МСФО – пока без признаков восстановления
Результаты выглядят слабыми, что неудивительно, учитывая динамику выручки ритейлера.
Черкизово: Операционные результаты за 1К17 – снижение цен, небольшой негатив
Мы ожидаем несколько негативной реакции рынка на результаты.
Медиа и IT
Яндекс: 1К17 по US GAAP – лучше ожиданий, позитивно
Уверенные результаты подтверждают наше недавнее повышение рекомендации до «ПОКУПАТЬ».
Юлия Покаместова филиала БКС Премьер
Последние новости раздела
24 апреля 2024
23 апреля 2024
23 апреля 2024
19 апреля 2024